Los PIAS de FWU y OVB: cuando el ahorro se convierte en incertidumbre

Juan Pablo Busto

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Los Planes Individuales de Ahorro Sistemático (PIAS) son seguros de vida-ahorro diseñados para canalizar aportaciones periódicas hacia la constitución de una renta vitalicia futura, con un tratamiento fiscal favorable en el IRPF siempre que se cumplan los requisitos temporales establecidos por la ley.

En su versión más habitual, se trata de un producto conservador y accesible. Sin embargo, cuando se estructuran bajo la modalidad de unit-linked —en la que la prestación depende del comportamiento de fondos de inversión y no existe garantía de capital—, su naturaleza cambia radicalmente y exige a las entidades distribuidoras el cumplimiento de estrictos deberes de información y evaluación de idoneidad, conforme a la Directiva de Distribución de Seguros (IDD) y su transposición en España mediante el Real Decreto-ley 3/2020.

El caso concreto: FWU y OVB Allfinanz en España

En España, una parte relevante de estos PIAS unit-linked fue comercializada por OVB Allfinanz en nombre de la aseguradora luxemburguesa FWU Life Insurance Lux S.A., dirigiéndose principalmente a ahorradores conservadores que buscaban complementar su jubilación o garantizar los estudios de sus hijos. Lo que los tribunales han constatado es que, en numerosos casos, la información trasladada durante la comercialización no se correspondía con las condiciones reales del contrato: hasta el 60% de las aportaciones iniciales se destinaba al pago anticipado de comisiones, el producto imponía restricciones de liquidez severas durante los primeros quince años, y el riesgo de insolvencia de la aseguradora nunca fue mencionado.

Estas omisiones afectan a los elementos esenciales del contrato e impidieron que los clientes pudieran valorar adecuadamente lo que estaban firmando.

La quiebra de FWU y la vía de reclamación

El 31 de enero de 2025, el Tribunal de Distrito de Luxemburgo acordó la liquidación judicial de FWU Life Insurance Lux S.A., bloqueando los rescates de todos los asegurados en un procedimiento cuya resolución no se espera antes de 2028.

El riesgo de insolvencia del emisor era precisamente uno de los que nunca fue comunicado a los clientes; su materialización confirma la relevancia de aquella omisión. Ante este escenario, la reclamación judicial contra el distribuidor español —OVB Allfinanz— se ha consolidado como la vía más sólida, ya que la jurisprudencia del Tribunal Supremo atribuye responsabilidad al intermediario que incumple sus deberes de información con independencia de lo que ocurra con el emisor.

La respuesta de los tribunales españoles

La Sentencia de la Audiencia Provincial de Madrid (Sección 12.ª) de 25 de septiembre de 2024 declaró la nulidad de tres contratos unit-linked intermediados por OVB por vicio en el consentimiento por error esencial, al considerar que la falta de información suficiente impidió a los clientes tomar una decisión verdaderamente informada. En virtud del artículo 1303 del Código Civil, OVB quedó obligada a restituir íntegramente las aportaciones con sus intereses legales, sin que la situación concursal de FWU afecte a dicha obligación.

«La entidad comercializadora no cumplió con su deber de información y transparencia, lo que impidió que el consumidor pudiera tomar una decisión informada.»

— Sentencia de la Audiencia Provincial de Madrid, 25 de septiembre de 2024.

Más de 1.000 clientes esperando: la saturación judicial

A pesar de la solidez de los argumentos jurídicos, más de 1.000 clientes aguardan aún la resolución de sus demandas, en su mayoría tramitadas ante el Juzgado de Primera Instancia 104 bis de Madrid.

Ha transcurrido ya más de un año desde la quiebra de FWU y la mayoría de los afectados sigue sin recuperar sus ahorros, lo que supone un coste real para familias cuyos fondos representan años de esfuerzo económico. Resulta llamativo, además, que OVB haya optado por ofrecer a algunos afectados nuevos productos de inversión en lugar de abordar directamente su responsabilidad, lo que refuerza la importancia de contar con asesoramiento jurídico independiente.

El caso de los PIAS de FWU y OVB ilustra los riesgos que entraña la comercialización de productos financieros complejos cuando los deberes de información no se cumplen adecuadamente.

Los instrumentos jurídicos disponibles ofrecen a los afectados una vía real de recuperación, pero el principal reto pendiente es la celeridad: cada mes que pasa sin resolución es un mes más en que miles de familias permanecen sin acceso a un dinero que legítimamente les pertenece.